您所在的位置:主頁 > 麗水熱線 > 美食 > 正文

5G基站新貴,靜待放量即可

2020-03-25 06:22:25 來源: 閱讀:-

世嘉科技原名蘇州市世嘉科技股份有限公司是內裝鋁單板、幕墻鋁板、鋁板、鍍鋅板等產品專業生產加工的公司

公司主營業務主要有兩塊: 1、精密箱體系統業務主要產品包括電梯轎廂系統及專用設備箱體系統。2、移動通信設備業務主要通過全資子公司波發特實施

公司的主要客戶多為國內知名廠商,世嘉科技為中興通訊核心供應商,橫向拓展進入愛立信供應鏈體系。世嘉科技通過濾波器進入愛立信供應鏈體系,未來公司有望憑借自身5G產品性能和成本控制優,打通國內外時候市場,收益提高

可以作出以下假設:

1: 假設5G時期國內和海外5G基站數量比例為1: 1;

2:根據產業鏈調研,中興通訊國內4G基站份額約30%,我們假設5G時期中興國內宏基站市場份額維持不變;而海外市場,隨著公司基站產品技術實力得到海外大客戶認可,中興5G基站海外份額有望從10%提升到15%;2019年公司因為產品領先性享有高份額,隨著5G規模商用,供應廠商數量增加,公司份額預計下滑至30%; .

3:根據Dell'Oro數據,愛立信18年Q1全球RAN市場份額約30%,我們假設5G時期公司全球市場份額維持不變(30%)。 公司目前僅為愛立信供應濾波器產品,我們認為公司有望憑借技術和成本制造優勢,為愛立信供應天線產品,份額預計由0%提升至10%;

看好公司未來的成長性:

1:隨著國內和海外運營商對4G網絡的深度覆蓋以及5G基站建設的提速,移動通信產晶市場需求旺盛,有望推動公司營收大幅增長;

2:縱向布局新產品-持續研發投入布局陶瓷介質濾波器技術,橫向拓展新客戶-順利進入愛立信供應商體系,打開增量市場;

3:傳統精密箱體系統業務業績觸底回升,未來業務或受益政策驅動穩定增長。

華泰證券分析團隊預計公司2019~2021年歸母凈利潤分別為1.51/2.64/3.24 億元,對應EPS分別為0.90/1.57/1.92元,對應PE分別為36/20/17x。對應目標價39.23~47.08元,現價34元

更多關于股票研報消息,大家可以加入我的圈子,會更下細致的報告個大家。

(此處已添加圈子卡片,請到今日頭條客戶端查看)

推薦閱讀:蘋果x蘋果xr

擂客小视频怎么赚钱